Euro digital: qué es, qué ha decidido el BCE y en qué punto está

Qué es

El BCE lo describe como una forma digital de efectivo. Serviría para pagar en tiendas, en internet y entre personas. Tendría curso legalReconocido por la ley como medio de pago, de modo que en general debe aceptarse para pagar una deuda., como los billetes y las monedas, y los complementaría sin sustituirlos.

No lo abrirías en el BCE: lo distribuirían bancos y otras entidades de pago supervisadas, que serían tu punto de contacto.

Qué ha decidido realmente el BCE

Ha decidido seguir preparándolo, no emitirlo:

• Octubre de 2021 a octubre de 2023: fase de investigación sobre diseño y distribución.
• Noviembre de 2023 a octubre de 2025: fase de preparación.
• 30 de octubre de 2025: el Consejo de Gobierno del BCE pasó a la siguiente fase. La decisión de emitir, y cuándo, solo se tomará cuando se haya adoptado la legislación.
• 14 de julio de 2026: seleccionó a 36 proveedores de pago para un piloto de 12 meses. Empezará en el segundo semestre de 2027, con una versión de prueba sin curso legal.
• 30 de octubre de 2026: publicó los dos grupos de empresas que conectarán a los proveedores de pago y a los bancos centrales con la plataforma: Nexi con Deutsche Telekom en primer lugar, y Telefónica con Indra en segundo. Deberán estar listos para una posible emisión en 2029, que sigue sin decidirse.

La primera emisión podría llegar en 2029 si el reglamento se adopta antes de que acabe 2026. Es una condición, no una fecha fijada. Si la ley se retrasa, el BCE ha dicho que revisaría el calendario.

Dato: el BCE estima el coste en unos 1.300 millones de euros hasta la primera emisión, y en unos 320 millones al año desde 2029.

Dónde está el reglamento

La Comisión presentó la propuesta el 28 de junio de 2023. Desde entonces:

• Consejo de la UE, donde están los gobiernos: fijó su posición negociadora el 19 de diciembre de 2025.
• Comisión de Asuntos Económicos del Parlamento (ECON): aprobó el informe y abrir negociaciones el 23 de junio de 2026, por 43 votos a favor, 14 en contra y 1 abstención.
• Pleno del Parlamento: confirmó esa decisión el 9 de julio de 2026, por 416 votos a favor, 169 en contra y 22 abstenciones. Es un mandato para negociar, no la aprobación de la ley.

Las negociaciones entre Parlamento y Consejo están en marcha, y el Consejo Europeo ha pedido cerrarlas antes de que acabe el año. El 24 de octubre, Piero Cipollone, del Comité Ejecutivo del BCE, aún decía que espera que el reglamento se adopte a final de año, y el 5 de noviembre repetía que la emisión en 2029 depende de que el proceso legislativo concluya en 2026.

A 5 de noviembre de 2026, no consta ningún acuerdo en las páginas oficiales consultadas. La ficha del procedimiento termina en la votación de julio. El Parlamento decía a 25 de octubre que los equipos negociadores ya se habían reunido cinco veces. Señalaba como diferencias principales la compensación a las entidades que lo distribuyan y cómo se haría esa distribución, y añadía que los límites de tenencia aún no se habían debatido a nivel político.

En qué se diferencia de una criptomoneda y de una stablecoin

Son tres cosas distintas, según el BCE:

• Euro digital: dinero de banco central. Un euro digital valdría siempre un euro. No usa tecnología de registro distribuido: funciona sobre una plataforma centralizada del EurosistemaEl Banco Central Europeo junto con los bancos centrales de los países del euro..
• Criptomoneda como bitcoin: no tiene una institución que la respalde y su precio puede oscilar con fuerza.
• StablecoinCriptomoneda diseñada para mantener un valor estable, normalmente ligado a una moneda como el dólar o el euro.: la crean empresas privadas y ningún banco central la garantiza. Su estabilidad depende de las reservas del emisor. En la UE, una stablecoin referenciada a una moneda oficial suele encajar en la «ficha de dinero electrónico» de MiCA, que la ley define como un tipo de criptoactivo.

Tampoco sería dinero programable. El BCE y el Banco de España lo descartan, y el mandato del Consejo lo escribe en el articulado. Sí podría haber pagos condicionales, como pagar al recibir un pedido. Además, según ese mandato, no daría intereses.

Privacidad

Depende de la modalidad. Lo que sigue es el diseño propuesto, no una ley aprobada:

• Sin conexión: privacidad similar a la del efectivo. Solo pagador y beneficiario conocerían los detalles. Esta modalidad solo serviría para pagos presenciales. El mandato del Consejo prohíbe a entidades y bancos centrales conservar los datos de esas operaciones, pero sí se guardarían las cargas y descargas del saldo, por las normas contra el blanqueo.
• Con conexión: el Eurosistema no podría identificar a los usuarios. Tu banco sí, como hoy, porque debe cumplir esas mismas normas.

Es decir, no sería anónimo en la modalidad con conexión.

Límites de tenencia

Hoy no hay ninguna cifra aprobada. El límite existiría para evitar que el euro digital se use como reserva de valor y para proteger la estabilidad financiera.

El BCE analizó límites hipotéticos de 500€ a 3.000€ por petición del Parlamento, y subraya que esos números son ilustrativos y no una decisión.

Quién fija el techo está por negociar:

• Consejo: el BCE fijaría los límites dentro de un techo que aprueba el Consejo, revisable al menos cada dos años.
• Parlamento: según el resumen oficial de su informe, los eurodiputados proponen que lo fije la Comisión, con recomendaciones del BCE y revisión al menos cada dos años. Como regla general, las personas jurídicas no mantendrían saldo, salvo cobros temporales de hasta 24 horas.

El límite afectaría a lo que guardas, no a lo que gastas. Si un pago supera tu saldo, el resto podría salir de una cuenta corriente vinculada.

Qué cambiaría si vives en España

Hoy, nada: no hay euros digitales en circulación ni nada que contratar.

Cuidado: deducimos que cualquier oferta para comprar o reservar euros digitales no corresponde a este proyecto, porque el BCE aún no ha decidido emitirlo.

Si el reglamento sale adelante y el BCE decide emitirlo, esto es lo previsto, a falta del texto final:

• Sería voluntario para ti. Solo los comercios estarían obligados a aceptarlo, en palabras del Banco de España.
• Lo aceptarían los comercios que ya aceptan pagos digitales, según el BCE. El resumen del informe del Parlamento prevé excepciones para autónomos y para pequeñas y microempresas que no acepten otros pagos digitales.
• Sería gratis para el uso básico. El Banco de España cita abrir cuenta, hacer transferencias y pagar en tiendas. Los servicios adicionales podrían tener coste.
• Lo abrirías en tu banco o entidad de pago. Una app del Eurosistema, aún en desarrollo, sería una de las vías de acceso. El BCE prevé acceso gratuito también para quien no tenga cuenta bancaria.
• El efectivo seguiría. El BCE lo presenta como complemento, y el Consejo quiere además reforzar su aceptación.

España participa en el piloto: el Banco de España estará con el BCE y otros 18 bancos centrales. Entre los 36 seleccionados hay dos candidaturas españolas: una alianza de Abanca, Ibercaja, Unicaja, Cecabank, Bizum y Deloitte, y la entidad de pago Uinku, que opera como Sipay. Telefónica e Indra están además entre los proveedores de red seleccionados.